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SBI인베스트먼트는 비상장 벤처기업과 사모펀드 운용을 통해 수익을 내는 국내 1세대 창업투자회사로, 한국 증시에서는 벤처캐피탈(VC) 업종 대표주 중 하나로 거래됩니다.
SBI인베스트먼트는 직접 제품을 만들어 파는 회사가 아닙니다. 외부 출자자(LP, Limited Partner)로부터 자금을 모아 벤처투자조합과 사모투자전문회사(PEF, Private Equity Fund)를 결성한 뒤, 그 자금을 비상장 기업에 투자하고 운용 수수료와 성과 보수를 받는 자산운용형 사업 모델을 가지고 있습니다.
수익은 크게 세 갈래로 나뉩니다. 첫째, 회사가 결성한 펀드의 업무집행조합원(GP, General Partner) 자격으로 받는 관리 보수입니다. 펀드 약정총액에 일정 비율을 곱해 매년 정기적으로 발생합니다. 둘째, 투자한 비상장 기업이 IPO나 M&A로 회수될 때 받는 **성과 보수(Carried Interest)**입니다. 변동성이 크고 회수 시점에 따라 매출이 몰립니다. 셋째, 회사 고유 자금으로 직접 투자한 종목이 회수될 때 발생하는 고유계정 투자 손익입니다. 보유 포트폴리오의 평가손익이 단기 실적 변동성을 키우는 핵심 요인입니다.
투자 영역은 IT, 바이오·헬스케어, 미디어·콘텐츠, B2C, 소재·부품·장비, AI, 로봇 등 산업 전 영역에 걸쳐 있습니다. 투자 단계는 성장 초기부터 IPO 직전까지 포괄합니다. 모회사인 일본 SBI홀딩스의 글로벌 네트워크를 통해 해외 진출을 지원하는 것도 특징입니다.
SBI인베스트먼트는 1987년 설립된 대한민국 최초의 창업투자회사입니다. 코스닥에 상장된 벤처캐피탈 중 시가총액 기준으로 상위권에 위치하는 사업자로 분류됩니다.
국내 동종 상장 VC로는 에이티넘인베스트먼트(021080), 대성창업투자(027830), TS인베스트먼트(246690), 컴퍼니케이파트너스(307930) 등이 있습니다. 이들은 모두 펀드 운용 보수와 회수 차익이라는 동일한 수익 구조를 가지지만, 투자 산업·단계·포트폴리오 구성에 따라 실적 변동 방향이 다르게 나타나므로 비교해서 봐야 합니다.
상장 VC 외에도 한국벤처투자, 모태펀드 출자받는 사기업 VC와도 출자 사업에서 경쟁합니다. 모회사 SBI홀딩스의 일본·아시아 네트워크는 해외 투자처 확보 측면에서 일부 차별화 요소로 작용합니다.
Q. SBI인베스트먼트는 뭐 하는 회사야?
비상장 벤처기업에 투자하는 창업투자회사(벤처캐피탈)입니다. 외부 출자자에게 돈을 모아 벤처투자조합과 사모펀드(PEF)를 결성한 뒤, 그 자금으로 IT·바이오·콘텐츠 등 비상장 기업에 투자하고 IPO나 M&A로 회수해 수수료와 성과 보수를 받습니다. 투자자가 봐야 할 변수는 단순한 매출보다 운용 펀드 약정총액, 포트폴리오의 상장 진행 상황, 회수 차익이 인식되는 시점입니다. 1987년 설립된 대한민국 최초의 창업투자회사이며, 일본 SBI홀딩스가 최대주주입니다.
Q. 주가는 무엇에 민감해?
코스닥 IPO 시장 분위기에 가장 민감합니다. 보유 비상장 기업이 상장에 성공하면 성과 보수와 고유계정 평가차익이 함께 잡혀 실적이 큰 폭으로 개선됩니다. 반대로 IPO 시장이 얼어붙으면 회수가 지연되어 단기 실적이 약해집니다. 그 외에도 신규 펀드 결성 공시, 모태펀드 출자 선정, 금리, 정부 벤처투자 정책, 코스닥 거래대금이 영향을 줍니다. 보유 비상장 주식의 공정가치 평가가 영업외손익으로 잡히기 때문에 평가손익 변동성도 크게 나타납니다.
Q. 어떤 테마와 같이 봐야 해?
같은 상장 벤처캐피탈인 에이티넘인베스트먼트, 대성창업투자, TS인베스트먼트, 컴퍼니케이파트너스와 묶어서 업종 흐름을 비교합니다. 코스닥 IPO 시장, 모태펀드, 신기술사업금융, 사모펀드 같은 테마·산업 위키와 함께 보면 회수 환경을 이해하기 쉽습니다. 모회사인 SBI홀딩스 동향과 일본 핀테크·증권 업계 흐름도 함께 확인하면 그룹 차원의 자본정책 변화를 가늠할 수 있습니다.
Q. 일반 자산운용사와 뭐가 달라?
자산운용사는 주로 상장 주식·채권을 다루는 공모·사모펀드를 운용합니다. SBI인베스트먼트 같은 창업투자회사는 비상장 단계의 벤처·중소기업에 투자하며, 자금 회수까지 보통 5~10년이 걸리는 폐쇄형 펀드 구조를 씁니다. 이 때문에 정기적으로 발생하는 관리 보수와, 회수 시점에 몰려서 인식되는 성과 보수의 비중 차이가 큽니다. 투자자는 단기 실적보다 펀드 만기 일정, 포트폴리오의 상장 가능성, 약정총액 추이를 함께 봐야 합니다.
Q. 모회사가 일본 회사인 게 주가에 영향이 있어?
모회사인 SBI홀딩스는 일본 도쿄증권거래소에 상장된 금융 그룹으로, 2010년 경영권을 인수했습니다. 글로벌 네트워크를 활용한 해외 투자처 확보와 자본 안정성 측면에서는 우호적 요인이지만, 최대주주 지분 변동·배당정책·증자 가능성처럼 그룹 차원의 자본정책 결정이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 확인할 항목은 최대주주 변동 공시, 자기주식 변동, 배당 정책입니다.
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SBI인베스트먼트는 비상장 벤처기업과 사모펀드 운용을 통해 수익을 내는 국내 1세대 창업투자회사로, 한국 증시에서는 벤처캐피탈(VC) 업종 대표주 중 하나로 거래됩니다.
SBI인베스트먼트는 직접 제품을 만들어 파는 회사가 아닙니다. 외부 출자자(LP, Limited Partner)로부터 자금을 모아 벤처투자조합과 사모투자전문회사(PEF, Private Equity Fund)를 결성한 뒤, 그 자금을 비상장 기업에 투자하고 운용 수수료와 성과 보수를 받는 자산운용형 사업 모델을 가지고 있습니다.
수익은 크게 세 갈래로 나뉩니다. 첫째, 회사가 결성한 펀드의 업무집행조합원(GP, General Partner) 자격으로 받는 관리 보수입니다. 펀드 약정총액에 일정 비율을 곱해 매년 정기적으로 발생합니다. 둘째, 투자한 비상장 기업이 IPO나 M&A로 회수될 때 받는 **성과 보수(Carried Interest)**입니다. 변동성이 크고 회수 시점에 따라 매출이 몰립니다. 셋째, 회사 고유 자금으로 직접 투자한 종목이 회수될 때 발생하는 고유계정 투자 손익입니다. 보유 포트폴리오의 평가손익이 단기 실적 변동성을 키우는 핵심 요인입니다.
투자 영역은 IT, 바이오·헬스케어, 미디어·콘텐츠, B2C, 소재·부품·장비, AI, 로봇 등 산업 전 영역에 걸쳐 있습니다. 투자 단계는 성장 초기부터 IPO 직전까지 포괄합니다. 모회사인 일본 SBI홀딩스의 글로벌 네트워크를 통해 해외 진출을 지원하는 것도 특징입니다.
SBI인베스트먼트는 1987년 설립된 대한민국 최초의 창업투자회사입니다. 코스닥에 상장된 벤처캐피탈 중 시가총액 기준으로 상위권에 위치하는 사업자로 분류됩니다.
국내 동종 상장 VC로는 에이티넘인베스트먼트(021080), 대성창업투자(027830), TS인베스트먼트(246690), 컴퍼니케이파트너스(307930) 등이 있습니다. 이들은 모두 펀드 운용 보수와 회수 차익이라는 동일한 수익 구조를 가지지만, 투자 산업·단계·포트폴리오 구성에 따라 실적 변동 방향이 다르게 나타나므로 비교해서 봐야 합니다.
상장 VC 외에도 한국벤처투자, 모태펀드 출자받는 사기업 VC와도 출자 사업에서 경쟁합니다. 모회사 SBI홀딩스의 일본·아시아 네트워크는 해외 투자처 확보 측면에서 일부 차별화 요소로 작용합니다.
Q. SBI인베스트먼트는 뭐 하는 회사야?
비상장 벤처기업에 투자하는 창업투자회사(벤처캐피탈)입니다. 외부 출자자에게 돈을 모아 벤처투자조합과 사모펀드(PEF)를 결성한 뒤, 그 자금으로 IT·바이오·콘텐츠 등 비상장 기업에 투자하고 IPO나 M&A로 회수해 수수료와 성과 보수를 받습니다. 투자자가 봐야 할 변수는 단순한 매출보다 운용 펀드 약정총액, 포트폴리오의 상장 진행 상황, 회수 차익이 인식되는 시점입니다. 1987년 설립된 대한민국 최초의 창업투자회사이며, 일본 SBI홀딩스가 최대주주입니다.
Q. 주가는 무엇에 민감해?
코스닥 IPO 시장 분위기에 가장 민감합니다. 보유 비상장 기업이 상장에 성공하면 성과 보수와 고유계정 평가차익이 함께 잡혀 실적이 큰 폭으로 개선됩니다. 반대로 IPO 시장이 얼어붙으면 회수가 지연되어 단기 실적이 약해집니다. 그 외에도 신규 펀드 결성 공시, 모태펀드 출자 선정, 금리, 정부 벤처투자 정책, 코스닥 거래대금이 영향을 줍니다. 보유 비상장 주식의 공정가치 평가가 영업외손익으로 잡히기 때문에 평가손익 변동성도 크게 나타납니다.
Q. 어떤 테마와 같이 봐야 해?
같은 상장 벤처캐피탈인 에이티넘인베스트먼트, 대성창업투자, TS인베스트먼트, 컴퍼니케이파트너스와 묶어서 업종 흐름을 비교합니다. 코스닥 IPO 시장, 모태펀드, 신기술사업금융, 사모펀드 같은 테마·산업 위키와 함께 보면 회수 환경을 이해하기 쉽습니다. 모회사인 SBI홀딩스 동향과 일본 핀테크·증권 업계 흐름도 함께 확인하면 그룹 차원의 자본정책 변화를 가늠할 수 있습니다.
Q. 일반 자산운용사와 뭐가 달라?
자산운용사는 주로 상장 주식·채권을 다루는 공모·사모펀드를 운용합니다. SBI인베스트먼트 같은 창업투자회사는 비상장 단계의 벤처·중소기업에 투자하며, 자금 회수까지 보통 5~10년이 걸리는 폐쇄형 펀드 구조를 씁니다. 이 때문에 정기적으로 발생하는 관리 보수와, 회수 시점에 몰려서 인식되는 성과 보수의 비중 차이가 큽니다. 투자자는 단기 실적보다 펀드 만기 일정, 포트폴리오의 상장 가능성, 약정총액 추이를 함께 봐야 합니다.
Q. 모회사가 일본 회사인 게 주가에 영향이 있어?
모회사인 SBI홀딩스는 일본 도쿄증권거래소에 상장된 금융 그룹으로, 2010년 경영권을 인수했습니다. 글로벌 네트워크를 활용한 해외 투자처 확보와 자본 안정성 측면에서는 우호적 요인이지만, 최대주주 지분 변동·배당정책·증자 가능성처럼 그룹 차원의 자본정책 결정이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 확인할 항목은 최대주주 변동 공시, 자기주식 변동, 배당 정책입니다.
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