리포트
한화투자증권배성조▼하위 분류가 없습니다.
건설중장비용 유압실린더를 설계·제조하여 글로벌 장비 제조사에 납품하는 국내 대표 유압 부품사로, KOSPI에 상장된 건설기계 부품 섹터 종목입니다.
디와이파워는 굴삭기를 비롯한 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차에 탑재되는 유압실린더를 설계·제조하여 완성기계 제조사에 납품하는 부품 공급 사업을 영위합니다. 유압실린더는 유압 유체의 압력을 직선 운동으로 변환해 장비의 동력 전달과 자동 제어를 담당하는 핵심 부품입니다.
매출 전체가 유압기기 단일 품목에서 발생하며, 수출 비중이 내수를 크게 웃도는 수출 중심 구조입니다. 최대 고객사인 HD현대인프라코어가 전체 매출의 30~40%를 차지하고, HD현대건설기계·두산밥캣·미국 TEREX·일본 HITACHI 등 글로벌 건설기계 제조사들이 주요 거래처입니다. 고객사의 장비 생산량이 늘어나면 유압실린더 납품 수량이 비례해 증가하는 구조입니다.
국내 생산 기지 외에 중국(동양메카트로닉스 장인법인), 인도(DY Power India), 미국(DY America) 등 해외 생산·영업 거점을 운영하여 고객사의 현지 수요에 대응하고 원가 경쟁력을 관리합니다.
디와이파워는 국내 유압실린더 시장에서 선두 지위를 보유한 기업으로, 단일 품목 대량 생산에서 비롯된 규모의 경제와 독자 설계·제조 역량이 원가 경쟁력의 근거입니다. 글로벌 경쟁사로는 일본의 **가야바(KYB)**와 중국의 **헝리(Hengli)**가 있습니다. 가야바는 기술력과 브랜드에서, 헝리는 중국 내수 공급 규모에서 강점을 보이며, 디와이파워는 한국 완성기계 제조사 납품 관계와 글로벌 OEM 다변화에서 차별점을 유지합니다.
동양기전(디와이그룹 지주사)과의 그룹 관계, 두산밥캣·HD현대 계열의 납품사들이 비교 참고 기업군에 해당합니다.
Q. 디와이파워는 뭐 하는 회사야?
굴삭기, 로더, 특장차 같은 건설중장비에 탑재되는 유압실린더를 설계·제조하여 HD현대인프라코어, 두산밥캣, TEREX 등 글로벌 장비 제조사에 납품하는 부품사입니다. 매출 전체가 유압실린더 단일 품목에서 발생하며 수출 비중이 내수보다 높습니다. 건설경기가 실적의 핵심 변수이므로, 글로벌 굴삭기 수요 동향을 함께 추적해야 합니다.
Q. 주가는 주로 무엇에 반응해?
글로벌 굴삭기 수요와 건설경기가 주된 트리거입니다. 북미 인프라 투자 정책, 중국 건설 부양책, 신흥국 광산 개발 확대 뉴스가 나오면 수주 기대감이 높아집니다. 반대로 원재료인 특수강 가격 급등이나 원화 강세는 마진 압박 신호로 읽힙니다. 최대 고객사인 HD현대인프라코어의 발주 공시도 단기 주가에 직접 영향을 줍니다.
Q. 고객사 집중도가 높다고 하는데 어떤 의미야?
HD현대인프라코어 한 곳이 전체 매출의 30~40%를 차지합니다. 이 고객사가 생산을 줄이거나 재고를 조정하면 납품 물량이 즉각 감소하여 실적이 직접 영향을 받습니다. 투자 시 HD현대인프라코어의 굴삭기 판매 데이터, 재고 수준, 단기 가이던스를 선행 지표로 함께 확인하는 것이 중요합니다.
Q. 중국 사업이 왜 중요해?
중국법인 물량과 국내에서 중국으로 나가는 물량을 합산하면 전체 매출에서 비중이 크고, 중국 내 굴삭기 수요가 증감에 따라 해당 물량이 직접 움직입니다. 중국 현지 경쟁사인 헝리의 가격 공세도 수익성 변수로 작용하므로, 중국 건설 PMI나 부동산 정책 발표 시 주가 민감도가 높아집니다.
Q. 어떤 테마와 같이 봐야 해?
건설기계·굴삭기 테마와 글로벌 인프라 투자 테마가 핵심입니다. HD현대인프라코어·HD현대건설기계·두산밥캣의 판매 흐름이 디와이파워 납품 수요의 선행 지표 역할을 합니다. 원재료 측면에서 특수강 가격 동향도 함께 추적하면 원가율 변화를 사전에 가늠할 수 있습니다.
하위 분류가 없습니다.
건설중장비용 유압실린더를 설계·제조하여 글로벌 장비 제조사에 납품하는 국내 대표 유압 부품사로, KOSPI에 상장된 건설기계 부품 섹터 종목입니다.
디와이파워는 굴삭기를 비롯한 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차에 탑재되는 유압실린더를 설계·제조하여 완성기계 제조사에 납품하는 부품 공급 사업을 영위합니다. 유압실린더는 유압 유체의 압력을 직선 운동으로 변환해 장비의 동력 전달과 자동 제어를 담당하는 핵심 부품입니다.
매출 전체가 유압기기 단일 품목에서 발생하며, 수출 비중이 내수를 크게 웃도는 수출 중심 구조입니다. 최대 고객사인 HD현대인프라코어가 전체 매출의 30~40%를 차지하고, HD현대건설기계·두산밥캣·미국 TEREX·일본 HITACHI 등 글로벌 건설기계 제조사들이 주요 거래처입니다. 고객사의 장비 생산량이 늘어나면 유압실린더 납품 수량이 비례해 증가하는 구조입니다.
국내 생산 기지 외에 중국(동양메카트로닉스 장인법인), 인도(DY Power India), 미국(DY America) 등 해외 생산·영업 거점을 운영하여 고객사의 현지 수요에 대응하고 원가 경쟁력을 관리합니다.
디와이파워는 국내 유압실린더 시장에서 선두 지위를 보유한 기업으로, 단일 품목 대량 생산에서 비롯된 규모의 경제와 독자 설계·제조 역량이 원가 경쟁력의 근거입니다. 글로벌 경쟁사로는 일본의 **가야바(KYB)**와 중국의 **헝리(Hengli)**가 있습니다. 가야바는 기술력과 브랜드에서, 헝리는 중국 내수 공급 규모에서 강점을 보이며, 디와이파워는 한국 완성기계 제조사 납품 관계와 글로벌 OEM 다변화에서 차별점을 유지합니다.
동양기전(디와이그룹 지주사)과의 그룹 관계, 두산밥캣·HD현대 계열의 납품사들이 비교 참고 기업군에 해당합니다.
Q. 디와이파워는 뭐 하는 회사야?
굴삭기, 로더, 특장차 같은 건설중장비에 탑재되는 유압실린더를 설계·제조하여 HD현대인프라코어, 두산밥캣, TEREX 등 글로벌 장비 제조사에 납품하는 부품사입니다. 매출 전체가 유압실린더 단일 품목에서 발생하며 수출 비중이 내수보다 높습니다. 건설경기가 실적의 핵심 변수이므로, 글로벌 굴삭기 수요 동향을 함께 추적해야 합니다.
Q. 주가는 주로 무엇에 반응해?
글로벌 굴삭기 수요와 건설경기가 주된 트리거입니다. 북미 인프라 투자 정책, 중국 건설 부양책, 신흥국 광산 개발 확대 뉴스가 나오면 수주 기대감이 높아집니다. 반대로 원재료인 특수강 가격 급등이나 원화 강세는 마진 압박 신호로 읽힙니다. 최대 고객사인 HD현대인프라코어의 발주 공시도 단기 주가에 직접 영향을 줍니다.
Q. 고객사 집중도가 높다고 하는데 어떤 의미야?
HD현대인프라코어 한 곳이 전체 매출의 30~40%를 차지합니다. 이 고객사가 생산을 줄이거나 재고를 조정하면 납품 물량이 즉각 감소하여 실적이 직접 영향을 받습니다. 투자 시 HD현대인프라코어의 굴삭기 판매 데이터, 재고 수준, 단기 가이던스를 선행 지표로 함께 확인하는 것이 중요합니다.
Q. 중국 사업이 왜 중요해?
중국법인 물량과 국내에서 중국으로 나가는 물량을 합산하면 전체 매출에서 비중이 크고, 중국 내 굴삭기 수요가 증감에 따라 해당 물량이 직접 움직입니다. 중국 현지 경쟁사인 헝리의 가격 공세도 수익성 변수로 작용하므로, 중국 건설 PMI나 부동산 정책 발표 시 주가 민감도가 높아집니다.
Q. 어떤 테마와 같이 봐야 해?
건설기계·굴삭기 테마와 글로벌 인프라 투자 테마가 핵심입니다. HD현대인프라코어·HD현대건설기계·두산밥캣의 판매 흐름이 디와이파워 납품 수요의 선행 지표 역할을 합니다. 원재료 측면에서 특수강 가격 동향도 함께 추적하면 원가율 변화를 사전에 가늠할 수 있습니다.